İçeriden Alım Satım (SEC Form 4)

SEC Form 4 nedir?

ABD’de borsada işlem gören şirketlerde bazı kişiler “içeriden” sayılır: şirketin yöneticileri, yönetim kurulu üyeleri ve şirket hisselerinin yüzde 10’undan fazlasına sahip ortaklar. Bu kişiler kendi şirketlerinin hissesini aldığında ya da sattığında bunu ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) bildirir. Bildirim iki iş günü içinde Form 4 ile yapılır ve herkese açıktır.

Bu listede neler var?

Listede yalnız Form 4’te doğrudan alım ya da satım olarak bildirilen işlemler var. Bunların çoğu açık piyasa işlemidir: kişi hisseyi borsada o günkü fiyattan alır ya da satar. Şirketin ücret olarak verdiği hisseler, opsiyon kullanımı ya da hediye gibi kayıtlar listeye girmez.

Küçük işlemler çok sık olur ve çoğu sıradan işlemdir. Liste kalabalık olmasın diye yalnız toplamı 1 milyon dolar ve üstü olan işlemler gösterilir. Bir bildirimde birden çok işlem varsa toplanır, fiyat olarak ortalama gösterilir.

İçeriden satış her zaman kötü haber değildir. Kişi vergi ödemek ya da birikimini çeşitlendirmek için de satabilir. Alım da tek başına bir şey kanıtlamaz. Her kartta SEC’deki asıl kayda giden bir bağlantı var.

Kaynak: SEC, Officers, Directors and 10% Shareholders. Hisse bölümünün diğer sayfaları: Hisse, BIST.